目前，國民幸福指數（GNH）的重要性已經廣為人知，它提供了建構新的發展評價指標體系的思路，這對于中國的轉型發展有著舉足輕重的意義。這意味著21世紀報系關于重視GNH評估體系的呼吁已經部分地實現，從而需要進一步從更多元的方向、更細致的層面探討國民幸福指數和幸福區域建設?；谶@一目的，本版嘗試推出一些不定期的主題性專欄，比如本期開始的“小額信貸與民生”專題，即討論微型信貸和小額信貸與改善民生、促進社會平等、增進國民幸福的關系。

“"十二五"期間，小額貸款能否有突破性進展，我覺得主要看決策者的決心。”國內最早嘗試小額貸款的先鋒、著名經濟學者茅于軾對本報記者說。

早在1992年，茅于軾在山西臨縣龍頭村，資助交不起學費的孩子時，無意中萌發了嘗試幫助農民脫貧的小額貸款念頭。1993年9月，龍水頭村開始發放小額貸款。這是中國最早的小額貸款項目之一。

起初，操作非常簡單。茅于軾曾經公開表示，“最開始就是我自己掏了幾千塊錢，寄給了村民雒玉鰲，讓他借給有需要的村民。”

這個信貸實驗分為扶貧基金和付息基金兩種。其中，“扶貧基金”用于治病、治傷及求學，可貸款一年，不收利息，期滿時只須還本金；“付息基金”用于生產，如買化肥、經商、出門打工等，可借款6個月，要收息，月利息為1%。

2002年，他們開始在當地吸收存款，給存款村民提供6%的月息，資金規模一下擴大了4倍，并成為國內唯一一家能夠既存又貸的小額貸款機構。他們在保持了95%的高還款率同時，也踏入了“非法集資”的灰色地帶。

在2009年6月， 茅于軾成立了富平小額貸款有限責任公司，注冊資本3000萬元，以合法身份繼續前行。據了解，該公司發放小額貸款項目已累計600多萬元。為此，本報記者專訪了茅于軾。

小額貸款公司應由村民管理運營

《21世紀》：你理想中的小額貸款是什么模式的？

茅于軾：我理想的小額貸款是由私人出資的高效的小額貸款公司。治理模式上是當地村民充分參與的。比如在小額貸款公司，在出資人完成出資之后，其公司的運營管理，應主要依靠當地村民，因為他們最了解當地的風俗習慣和現實需求。為什么說城里人不大能理解為什么農民的需求？因為城里的大多數家庭只是一個消費單位，它不從事生產活動。在金融上是資金的供應者，因為他們有儲蓄，他們沒有對資金的需求。但農村家庭卻不同，他們的生產就在家里進行，不像城里人上班搞生產。所以農戶既是消費單位，又是生產單位。根據我們的經驗，一個農民可以管理一二百萬的貸款額度，是沒有問題的。

《21世紀》：你一直主張小額貸款的利率應該設計得高一點，但這樣會不會讓真正的窮人無法獲得貸款？

茅于軾：小額貸款也要遵循市場規律。金融業主張錢盡其用，一個很簡單的道理。什么地方最需要？那就是出價最高的地方。世界銀行對小額貸款的研究表明，通常小額貸款的保本年利息率為15%-20%，這大大高出了一般商業銀行的利率。為什么要定這么高？

首先，這是由供需關系決定的。從供應方面看，供應的成本比較高，所以利率比較高。小額貸款每一筆的貸款僅僅幾千元，只是一般銀行貸款業務的大約百分之一，而操作成本卻所差無幾。同時小額貸款的壞賬比較高，管理良好的不良貸款率也常常在3%左右。

從需求方面來說，你去申請國家的貸款三個月都拿不到，但是農村的小額貸款不到一個禮拜就可以拿到錢，它不需要抵押，不需要擔保，這就是高質量的貸款。一個高質量的貸款，利息就應該高一些。

其次，高額利息有利于窮人。如果定的利息低的話，結果往往被有關系的、有權勢的人拿到了，而真正的窮人拿不到低息貸款，他們只能借到高利貸的錢。

現在是比較高，但是如果把這個市場放開，大家都去放高利貸時，在競爭中高利貸利息就低了，你要是不讓它放高利貸，利息就高。

從中國的經驗來看，利率低的小額貸款公司，很多都關門了。

發展小額貸款有助提高國民幸福

《21世紀》：你認為，小額貸款在金融體系里面扮演一種什么角色？

茅于軾：首先，小額貸款的意義主要體現在為農民提供生活和生產所需的必要資金。過去我們為了發展工業，金融業一直在不斷地從農村里面提取大量資金，去做大項目，如各種大的基建項目和工業項目。問題是工業發展起來了，基建也先進了，而農村沒有與時俱進，相反城鄉差距在不斷擴大。

其中一個重要的原因，就是農村的金融問題沒有有效解決，現實是農村和農民缺少資金。這個問題怎么解決呢？我認為，除了允許多種所有制金融進入農村外，小額貸款也是一個很好的解決辦法。引入小額貸款，可以讓農村很多閑散勞動力與資金結合起來，去創造社會財富，既發展了農村經濟，也解決了農民的就業問題。

其次，小額貸款在當下的中國還有一個重要角色，就是給現在過剩的流動性找到一個出路?，F在流動性過剩，熱錢都去炒房了，大大抬高了房價，加劇了通脹，如果把這些錢吸收過來，去做小額貸款，可以一舉數得：流動性問題解決了，房價也可以得到部分穩定，農民的金融問題也可以得到緩解。

如此看來，大力發展小額貸款，將大大提高國民幸福感。

《21世紀》：在中國，小額貸款有哪幾種模式？每種模式的發展現狀如何？

茅于軾：我認為，主要有三種模式。一種模式是政府辦的小額貸款，國家有國家扶貧基金會，地方有各個地方辦的扶貧版。從規模來看，地方政府的小額貸款資金也就是上百萬或者上千萬；一種是民間機構辦的，如各種民營的小額貸款公司，據說現在有2300多家；還有一種是外國機構辦的小額貸款， 如亞洲開發銀行和世界銀行，但這種類型的規模不大。

小額貸款的主要障礙是不能吸收存款

《21世紀》：你如何評價中國小額貸款的發展現狀？

茅于軾：中國小額貸款的發展還比較滯后，整體上供不應求。根據估算，現在能夠為農村提供的小額貸款大約有2000多億元，而農村的實際需求大概為五六千億元，中間存在三四千億的資金缺口。

《21世紀》：你認為，阻礙小額貸款的主要障礙都有哪些？

茅于軾：我認為，目前一個主要的障礙就是小額貸款只能發放貸款，不能吸收存款。農村金融就是要調動大家的錢，留在農村運用。如果它不能吸收存款，就不是一個金融機構，而只是一個普通的企業。和一般企業相比，金融機構的特殊之處在于，它經營別人的錢，而不只是自己的錢。孟加拉國的尤努斯教授也強調說，小額貸款必須又存又貸，否則等于砍斷了它的一條腿。如果小額貸款只貸不存，就不能起到應有的作用。

當今社會信用不良，大規模開放吸收存款的小額貸款，的確有相當的風險(只是局部的，不可能波及大范圍)，但是我們不能把社會風險與商業風險完全混在一起。從長遠來看，未來的發展方向肯定是既存又貸。目前有一個變通辦法，讓小額貸款機構以小比例抵押向國家大銀行整筆借款，以此作為運作資金。這樣既可避免和國家金融機構爭奪存款，又能調動別人的錢來運作。

此外，我也向銀監會提出建議，考察每個小額貸款公司的實際情況，在其經營達到一定年限后，從中挑選優質企業，允許其開展存款業務。

《21世紀》：你怎么看待民營銀行在發展小額貸款中的作用？

茅于軾：目前，民營銀行參與小額貸款比較小。因為金額比較小，收益率不高，而成本比較高。所以，銀行不會在這方面花費太多精力。再具體到民營銀行，參與的就更少了。

正是因為這種特點，即便是小額貸款公司，也出現一些不好的傾向，如很多小額貸款公司走偏了，開始做的貸款項目越來越大，背離了小額貸款的初衷。

來源：21世紀經濟報道  作者：袁素