2013年03月01日  第一財經日報 洪偌馨

隨著行業政策的進一步開放、競爭的進一步加劇，傳統小貸公司粗放的經營模式和單一的經營思路正顯現出越來越多的局限性。在此背景下，國內一批優秀的小貸公司正在嘗試向專業的“小貸管家”轉型，對外輸出其核心理念、專業人才、微貸技術及管理模式，并試圖借此路徑搭建一個輻射全國的信貸網絡平臺，最終實現小貸公司的集團化經營。

小貸技術與管理輸出

中國小貸行業在短短幾年內迅速擴張，其實當前最缺乏的不是資金，而是專業的管理人員和微貸技術。據方尤存介紹，根據小貸公司規模與合作內容的不同，花都萬穗會派駐2~4人的技術及管理輸出團隊，并針對當地的實際情況，從招聘、培訓、考核等管理流程和營銷、調查到審批、貸后管理等業務流程中全環節、因地制宜地復制萬穗模式。

國際知名的小貸技術支持機構沛豐咨詢已在中國開展業務多年，在吳思宏看來，目前國內6000多家小貸公司的發展良莠不齊，它們在管理水平和風控能力上存在很大的差異。

“小額分散、快速周轉才是小貸公司的核心競爭力?！眳撬己暾J為，隨著中國小貸行業的發展及競爭的加劇，規?；?、標準化經營的優勢會日益凸顯。

商業模式待考

從目前國內開展小貸技術和管理輸出業務的花都萬穗和中宇慧通兩家小貸公司來看，他們的商業模式幾近相同，不僅有小貸技術和管理的輸出，還涉及股權控制和資本輸出。

而在收取費用方面，他們通都采取了與合作的小貸公司“風險共擔、收益共享”的模式。合作對象對管理公司下達最低收益和最高貸款不良率指標。而管理公司在完成最低收益與不良貸款率的前提下，將按照經營業績收取基本管理費與超額收益分成。

張浩給記者算了一筆賬，根據不超過銀行基準利率四倍的規定，目前小貸公司放貸的月息最高為1.86%，年息在22%左右。如果當前1：0.5的杠桿，能做到15%投資回報率，那么1倍的杠桿就能做到20%的投資回報率。因為具有規模效應和嚴格的風控，所以隨著杠桿的提高和規模的擴大，小貸公司規模化、標準化運營的優勢會越來越明顯。

醞釀集團化經營

從花都萬穗和中宇慧通的商業模式上不難看出，國內的小貸公司不只是作為單純的技術提供商，他們正試圖通過技術和管理的輸出搭建一個輻射全國的信貸網絡平臺，最終實現小貸公司的集團化經營。

事實上，吳曉靈不止一次地在公開場合表示，作為勞動密集型業務，小額信貸必須通過標準化和批量化的業務模式降低業務成本，并需要通過現代化的管理來有效防控風險，而集團化經營將是未來中國小額信貸業務和機構發展的重要趨勢。

但對于當前國內出現的小貸技術與管理輸出業務，也有不少小貸專家和業內人士表示了擔憂。杜曉山就指出，專業的小貸技術與管理輸出，以及小貸公司的集團化經營都是未來行業發展的大趨勢。但現階段，國內小貸行業發展的時間較短，微貸技術和風控能力尚不成熟，大規模的對外輸出和復制可能會引發行業風險。

盡管有上述擔憂，但對于小貸行業而言，這種以集團化為背景的小貸技術與管理輸出模式的優勢也是顯而易見的。