摘要:自2014年開始，關于小貸市場 “遭遇冷鋒過境”的新聞屢見報端，眼見當年金融市場的香餑餑逐漸冷卻，許多人紛紛做出小貸行業盛極轉衰的論斷，并認為目前勢頭兇猛的P2P網貸不日將侵吞傳統小貸行業的市場份額。

“P+N”模式帶來小微信貸新機遇

小貸市場呼吁傳統企業與網絡平臺有機糅合

“2014年11月，四川成都有小貸公司在登報宣布注銷，這是成都于同一時間段宣布注銷的第二家小貸公司，而隸屬四川省金融辦的小貸公司同時申請牌照注銷還有數家?！薄?014年全國共有逾150家小貸公司注銷牌照，其中僅內蒙古區域注銷牌照的小貸公司已逾30家?！薄?015年第一季度，小貸行業新增人民幣貸款僅為22億元，而單單廣州地區就有5家小貸公司停業清收，合計逾15名小貸公司高管下崗重新就業” ……

自2014年開始，關于小貸市場 “遭遇冷鋒過境”的新聞屢見報端，眼見當年金融市場的香餑餑逐漸冷卻，許多人紛紛做出小貸行業盛極轉衰的論斷，并認為目前勢頭兇猛的P2P網貸不日將侵吞傳統小貸行業的市場份額。

然而，“風控技術”卻始終是P2P網貸行業諱莫如深的“罩門”。雖然借助互聯網橋連，P2P平臺大大擴展了用戶范圍，但也因此深為風控難度所困擾，在沒有公布逾期率和壞賬率等核心數據的情況下，P2P平臺依然頻頻爆出逾期壞賬。

相較之下，由于專注于地方借貸，線下調查，小貸公司可以科學嚴謹地審核借款人的資質，一些優秀的傳統小貸公司甚至能夠將壞賬率控制在1%的水平，優于國內銀行。比如小額信貸品牌企業中安信業就憑借過硬的風控技術享譽業界。

有見及此，糅合雙方優越特質，實現優勢互補，無疑是小微信貸市場的最優選擇。江西省政府金融辦日前出臺《關于促進小額貸款公司規范健康發展的若干意見》，支持優質小貸公司與互聯網P2P平臺聯姻（即“P+N”模式，“P“指P2P網貸平臺，“N”為多家傳統小貸機構），符合條件者還可開展資產證券化、貸款管理等表外業務。

在這方面，“P+N”模式在國際范圍并非沒有先例：FICO借助大數據為個人消費和信用卡發放建立征信評級；Kabbage通過支付金融的交易數據為網上交易的商家發放信用貸款； Ondeck聚焦小微企業領域，通過其企業風險定價系統給小B放款，并且很多優質客戶能做到當天到賬；此外還有Zestfinance和Sofi……傳統小微信貸市場借助“互聯網+”的效果非常直觀，對解決小貸行業以往過分依賴“人”的痼疾大有裨益，對“攬客”、“風控”以及“運營”等模式更是具備革新意義。

“P+N”模式創新意義深遠

“P+N”模式讓“攬客”批量化，品牌化。利用自媒體和移動互聯網入口，吸引客戶主動申請，減少傳統小貸行業掃街和電銷人員，轉而把“攬客”的精力，放在研究如何更精確地為客戶畫像，細分客戶的特征與需求，以針對性明確的產品吸引客戶，形成高效循環。

比如，中安信業雖是傳統小貸企業出身，但近年來銳意進取，融入“P+N”運營模式，與多家網貸平臺合作，陸續推出“薪貸”、“眾薪貸”、 “極速貸”、“社保貸”、“房貸貸”等群體特征明確的品牌產品，倍受市場推崇。

“P+N”模式利用互聯網實現數據化風控。一方面，互聯網用客觀的量化數據避免人為失誤，面對漸漸大面積接觸互聯網的客戶群體，憑借其網絡行為和支付金融數據評定信用等級，完成審核；另一方面，因為中國具體國情驅使，許多遠離網絡的邊遠地區仍有存在大量潛在客戶，小貸公司傳統的網點則依然存在重要意義，如中安信業就憑借全國范圍內的近百個營業網點組成密致的線下網絡，至今已服務了數十萬名客戶。“P+N”融通線上線下，累積直觀數據與虛擬數據的積累，最終實現模型不斷調優，風險降低。

“P+N”模式讓小貸運營發揮“1+1>2”的效率。對于小額貸款市場而言，最讓客戶苦惱的往往并非高利率，而是繁瑣的審批和緩慢的放款過程。雖然，一直以來這是小貸行業最賴以與其他金融機構抗爭的優勢，但對于有資金需求的客戶而言仍遠遠不夠。

但是通過“P+N”模式運營，小微信貸企業可以準確地按照客戶的需求類型、申請渠道靈活選擇審批模式，從線下渠道申請A產品的客戶對應步驟細致但額度更大的過程，從網貸渠道申請B產品的客戶享受步驟簡便但額度較小的過程等等。這種審核放款機制目前也已靈活應用到中安信貸業務中，通過審核流程的因人制宜，最終實現借貸循環的效率提升，也保證借貸雙方的資金安全。

當然，“P+N”模式也并非盡善盡美，它使得傳統小貸企業和P2P網貸平臺都容易受到合作方捆綁，從而引發風控不獨立、信息不對稱及欺詐等風險，但立足于當前雙方分別面臨的窘境，小貸公司與P2P平臺通力合作、有機糅合確實是謀求長久發展的一劑良方，通過“P+N”共商共建，實現小微信貸共存共榮。